Kapitalforvaltning: - Det er både ønskelig og naturlig at Norge utvikler et kompetansemiljø innen kapitalforvaltning som minst er på høyde med Sveits, erklærer konsernsjef Svein Aaser i finanskonsernet DnB NOR ASA.
Kampen om å håndtere de store pengestrømmene skjer på den internasjonale arenaen. – Konkurransen går på de små marginene, ikke på fysiske marginer, men på kompetansemarginer. Dersom et miljø er ørlite bedre enn konkurrentene, slår dette fordelaktig ut, som et avgjørende 1-0. Vi ønsker å bidra aktivt til å bygge kompetanse i Norge innenfor den finansielle sektoren, fremholder Aaser.
Det er bakgrunnen for at DnB NOR har inngått en avtale med Handelshøyskolen BI om å opprette et gaveprofessorat i «Financial Asset Management» (Kapitalforvalting) for å styrke og videreutvikle kunnskap og kompetanse innen fagområdet. – Vi tror at økt forskningsinnsats på kapitalforvaltning vil ha både en kompetanseøkende effekt og en signaleffekt som vil tiltrekke seg dyktige og motiverte studenter, sier DnB NOR-sjefen, som derimot ikke har noen som helst illusjoner om å påvirke forskningsagendaen.
I 1998 mønstret Svein Aaser på som ny konsernsjef i DnB Nor, i et selskap som den gang hadde en sterk slagside mot storkundesiden, mens satsingen på personmarkedet hadde vært tonet ned. Og nettopp bedriftskundene påførte banken tap. – Resultatene var ikke så forutsigbare som jeg ønsket meg, minnes Aaser. Dermed startet jakten på nye forretningsbein å stå på. – Vi ønsket å satse på noe som var kompetansekrevende og mindre tapsutsatt, og som passet sammen med vår øvrige virksomhet, forklarer han.
For fem år siden bestemte DnB NOR seg for å utvikle kapitalforvaltning til et nytt kjerneområde. Og målene var ikke snaue. – Vi måtte få opp en forvaltning på minimum 500 milliarder kroner så fort som mulig for å være konkurransedyktig i dette markedet. Det ville gi en inntjening som ville gi oss mulighet for å utvikle et fagmiljø i internasjonal toppklasse, sier Aaser. Ambisjonen fikk noen hver til å rynke på øyenbrynene.
DnB NOR startet ikke helt på scratch, som eier av Vital forsikring satt selskapet på en aldri så liten «startkapital» å forvalte. – Så kjøpte vi Skandia Asset Management for virkelig å slå fast at dette var et satsingsområde. Vi har nå rundet 550 milliarder kroner i forvaltning, og er på vei mot 600 milliarder kroner, sier en offensiv DnB NOR-sjef, som blant annet forvalter pengene til Nobel-instituttet. Da Aaser tok over roret i DnB hadde selskapet en markedsverdi på rundt regnet 14 milliarder kroner. I januar 2006 rundet DnB NOR 100 milliarder kroner i markedsverdi, og er en av de mest verdifulle selskapene notert på Oslo Børs.
Svein Aaser legger ikke skjul på at han også kunne tenke seg å forvalte deler av den norske oljeformuen som ligger i Statens Pensjonsfond Utland (som tidligere het Petroleumsfondet), men så langt har disse midlene vært sendt ut av landet. – Vi synes det er feil å sende alle midlene ut av landet slik at forvaltere i England og USA kan nyte godt av det, sier Aaser. Da oljeforekomstene ble oppdaget på 1960-tallet, hentet vi inn kompetanse utenfra for å bygge opp vår egen olje- og leverandørindustri. Men når det kommer til penger, er altså tonen en helt annen. Det er alt for farlig for det norske miljøet.
Men oljepenger eller ei, DnB NOR ser det som sin oppgave å bidra til å utvikle mer kapitalforvaltningskompetanse i Norge. – Vi er avhengig av å rekruttere og utvikle de beste kreftene til enhver tid, sier Aaser, som håper at forskningsinnsatsen vil virke som ringer i vannet, og sikre tilgangen på arbeidskraft som skal bidra til at DnB NOR vinner på kompetansemarginen.
Fra forskning til praksis
- DnB NOR finansierer et gaveprofessorat i Financial Asset Management (Kapitalforvaltning) ved Handelshøyskolen BI. Avtalen løper over fem år.
- Professoratet får navnet «The DnB NOR Professorship in Financial Asset Management».
- BI har til sammen 10 gaveprofessorater (Professor Chairs).
- Innehaveren av et gaveprofessorat skal drive fri og uavhengig forskning.
Artikkelen er publisert i Handelshøyskolen BIs årsrapport for 2005.
