Sentralt i lønnsomhetsanalysen er forståelsen av hva som forårsaker kostnader og hvordan kostnadene kan relateres til aktiviteter, produkter og kunder.
God kostnadsforståelse er nødvendig for strategiske beslutninger om blant annet produktutvikling, produktmiks, leverandørrelasjoner, markedssegmentering og distribusjon.
Programmet setter deg i stand til å ta bedre og raskere økonomiske beslutninger, ved hjelp av nyere teori og relevante modeller. Sentralt i programmet står flerdimensjonale modeller som fanger opp beslutningens tidshorisont, foretakets ressurssituasjon, samt relevant informasjon av både finansiell og ikke-finansiell karakter.
Det er en fordel med økonomisk bakgrunn hvis du ønsker å ta dette programmet.
Programmet gjennomføres over ett år/to semestre med 6 studiesamlinger, hver med en varighet på 3-5 dager. Gjennomføringsdatoene finner du under Timeplaner i høyremargen.
Kursansvarlig
Pål Berthling-Hansen, Espen Skaldehaug, Tor Tangenes, Ingunn Myrtveit
Institutt
Institutt for regnskap - revisjon og jus
Semester
Høst
Studiepoeng
30
Innledning
Programmet har et sterkt beslutningsfokus og omhandler de verktøy og metoder som en rådgiver eller en beslutningstaker bør ha kunnskap om for å kunne bidra til bedre og raskere beslutninger i lys av målsettingene. Flerdimensjonale modeller som fanger opp beslutningens tidshorisont, betydningen av foretakets ressurssituasjon for de beslutninger som fattes, spørsmålet om hvilke typer informasjon av både finansiell og ikke-finansiell karakter som er beslutningsrelevant samt verdiberegninger av fleksibilitet og tilleggsinformasjon står sentralt i programmet.
I programmet må deltakerne skrive en prosjektoppgave knyttet til en reell beslutningssituasjon i en virksomhet.
Gjennom dette må deltakerne vise at de har forstått innholdet i programmet og at de er i stand til å benytte kunnskapen i det virkelige liv. Deltakerne må i prosjektoppgaven redegjøre om formål, problemstilling, relevant teori, innsamling av relevant beslutningsinformasjon, analyse, drøftelse og konklusjon.
Forkunnskaper
Generelt opptakskrav: 180 studiepoeng og 4 års yrkeserfaring. Se forøvrig opptaksvilkår. Det er videre en fordel med økonomisk bakgrunn.
Obligatorisk litteratur
Bøker:
Bertoneche, Marc and Rory Knight. 2001. Financial performance. Butterworth/Heinemann
Copeland, Tom and Vladimir Antikarov. 2003. Real options : a practitioner's guide. New ed. Texere
Kaplan, Robert S. and Robin Cooper. 1998. Cost & effect : using integrated cost systems to drive profitability and performance. Harvard Business School Press
Schlosser, Michel. 2002. Business finance : applications, models and cases. Prentice Hall
Winston, Wayne L. 2010. Microsoft Office Excel 2007 : data analysis and business modeling. Microsoft Press
Anbefalt litteratur
Bøker:
Dixit, Avinash K. and Robert S. Pindyck. 1994. Investment under uncertainty. Princeton University Press
Levy, Haim and Marshall Sarnat. 1994. Capital investment and financial decisions. 5th ed. Prentice Hall
Emneoversikt
Modul 1:
Modulen gir en introduksjon til et aktuelt begrepsapparatet. Hva er alternativkost og hvordan skal denne benyttes i beslutninger. Det brukes en del tid på kostnadsanalyser og grunnleggende kalkulasjon, så som aktivitetsbasert kalkulasjon.
Læringsmål:
Kunnskapsmål:
- Deltakerne får informasjon om de aktuelle problemstillinger for prosjektoppgaven.
- Gi innsikt i et grunnleggende begrepsapparat for benyttelse senere i programmet.
- Aktivitets- og kostnadsdriveranalyser i lys av aktivitetsbasert kalkulasjon, der beslutningsfokuset er sentralt.
- Deltakerne får innsikt i overgangen fra en tradisjonell kalkulasjon til aktivitetsbasert kalkulasjon gjennom et case.
- Ulike måter å håndtere kapasitetsspørsmålet i kalkulasjon gjennomgåes.
- Deltakerne skal være i stand til å gjennomføre ABC analyser en-periodisk, og av mer operativ karakter (intern kostnadsanalyse).
- Harmonisering av kapasiteter
- Økonomisk verdi av driverenheter
- Lineær programmering
Ferdighetsmål:
Innsikt i:
- aktivitetsbasert kostnadsanalyse og aktivitetsbasert ledelse
- Lean Costing
- valg av kostnadsdrivere og behandling av felleskostnader
- lineær programmering, herunder
- kunne strukturere optimaliseringsproblemer i en aktivitetsstruktur ved hjelp av lineær
programmering
- kunne løse kapasitetsproblemer både analytisk og ved hjelp av Excel.
- kunne beregne og vurdere verdien av marginal kapasitet og diskutere mulige
endringstiltak.
Modul 2:
Del 1 omhandler strategisk (ekstern) kostnadsanalyse hvor hovedpoenget er å synliggjøre betydningen av å optimalisere resultateffektiviteten (kvalitet og produktivitet) i hele aktivitetskjeden som berører den tjenesten eller det produktet som sluttbrukeren benytter.
Del 2 omhandler utfordringene knyttet til bruk og bestemmelse av beslutningsrelevant kostnadsinformasjon. Er kostnadsinformasjonen pålitelig? Hva er en normalperiode? Hva er gjennomsnittskostnaden per periode ved bruk av anleggsmidler? Denne type kostnadsinformasjon er av stor viktighet med hensyn til eksempelvis å avgjøre hvilke investeringer som gir lavest kostnad over beslutningens levetid og/eller til å avgjøre hvor store kostnadsforbedringer som må utføres innen beslutningen blir lønnsom.
Del 3 omhandler ulikhetene i økonomens og regnskapsførerens syn på hvordan verdiskapningen i en virksomhet bør beskrives. Sammenhengen mellom periodiserings- og kontantprinsippet i et flerperiodisk perspektiv samt fremtidsbasert verdivurdering (markedsverdibasert balanse) versus historisk verdivurdering (bokført balanse) vektlegges.
Del 4 omhandler introduksjon av Excel som virkemiddel til bedriftsøkonomisk analyse av ulike alternativer knyttet til strategiske beslutningssituasjoner. Grunnleggende finansielle funksjoner gjennomgås og drøftes.
Læringsmål:
Kunnskapsmål:
- Forskjellene mellom interne og eksterne kostnadsanalyser og betydningen av dette for aktivitetskjedeendringer til beste for sluttbrukeren
- Ulike kostnadsmodeller
- Økonomen og regnskapsførerens ulike metoder for virksomhetsbeskrivelser
- Fremstillinger og sammenligninger av verdibaserte og bokførte balanser
- Verdibaserte avskrivninger
- Effisiensbegrepet og betydningen av dette i analysesammenheng
- Det bedriftsøkonomiske verdiskapningsbegrepet
- Grunnleggende finansiell modellering, herunder
- anvendelse av finansielle funksjoner i Excel
- forståelse for modellbygging, muligheter og fallgruver
- Forståelse av hvordan Excel ofte kan misbrukes og medføre betydelige beslutningsmessige feil.
Ferdighetsmål:
Studentene skal ha fått innsikt om:
- beregning og bruk av målkostnad (target cost) som effektiviserings- og styringsverktøy
- beregning av årlig annuitetskostnad (Equal Annual Cost), herunder gjennomgang av konsistensbetingelsene med hensyn til å anvende nåverdimetoden korrekt
- beregning av livssykluskostnader
- bruk av netto nåverdi- og internrentefunksjonen i Excel
Modul 3
Modulen vil starte veiledning i forbindelse med prosjektoppgaver. Deltakerne vil få en gjennomgang av flere utvalgte case og modellering av disse. Alle cases har et flerperiodisk perspektiv hvor investeringsteori er sentralt. En del av modulene vil gå med til å vurdere håndtering av arbeidskapital spesielt.
Læringsmål:
Kunnskapsmål:
- Forståelse for bruk av Excel til modellering
- Modellering av realinvesteringsproblemer i Excel
- Hvordan benytte teori til å beregne et avkastningskrav i praksis
- Incentiver og bonussystemer
Ferdighetsmål:
- De skattemessige sidene av et realinvesteringsproblem
- Beregning av relevant kontantstrøm og vurdering av begreper som økonomisk og teknisk levetid.
- Hvordan måle og styre arbeidskapital
- Agent-prinsipal-modeller
Modul 4:
Modulen omhandler metoder til bruk ved strategiske og flerperiodiske beslutninger. Særlig vektlegges hvordan den tradisjonelle nåverdimetoden i praksis kan utvides til å inkludere verdien av fleksibilitet, det være seg utsettelses-, reverserings- eller utvidelsesfleksibilitet. Forståelse for betydningen av fleksibilitetsbegrepet i beslutningssammenheng, og de beregningsmessige utfordringer dette medfører ved bruk av nåverdimetoden, bygges opp gjennom fire steg.
Spørsmålet om hvordan risiko, kvalitative faktorer og ringvirkninger skal tas hensyn til i beslutningssammenheng diskuteres.
Læringsmål:
Kunnskapsmål:
- Kunnskap om hvordan verdien av forskjellige former for fleksibilitet kan beregnes og inkluderes ved valg mellom ulike strategiske beslutningsalternativer (realopsjonsteori).
- Veiledning til prosjektoppgavene
- Project score, en beslutningsmodell som tar hensyn til både kvalitative faktorer og ringvirkningene av en beslutning i virksomheten.
Ferdighetsmål:
Opsjonsteorien formidles gjennom fire steg hvorav de tre første foreleses uavhengig av hverandre innen en komplett modell presenteres under steg fire.
Steg 1: Grunnleggende opsjonsteori. Her introduseres studentene for innledende
opsjonsteori.
- sikring, arbitrasjemuligheter eller spekulasjon?
- salgs- og kjøpsopsjoner
- europeiske og amerikanske opsjoner
- salgs-/kjøpsparitet
- beregning av opsjonsverdier
- relevante oppgaver
Steg 2: Risikojustering i teller eller nevner? Studentene skal få kunnskap om
- kapitalverdimodellen
- sammenhengen mellom to alternative modeller for håndtering av økt
relevant risiko, økt kontantstrømsfradrag i teller eller økt
avkastningskrav i nevner?
- risikoekvivalent kontantstrøm (risikonøytral kontantstrøm)
- relevante problemstillinger og oppgaver
Steg 3: Verdien av fleksibilitet ved strategiske beslutninger. Studentene skal få
kunnskap om
- ulike former for fleksibilitet
- hvordan fleksibilitet kan tas hensyn til i tradisjonelle nåverdiberegninger
(flerperiodisk binomisk modell)
- relevante problemstillinger og cases/oppgaver
Steg 4: Realopsjonsteori. Studentene skal få kunnskap om
- hvordan fleksibilitet påvirker den relevante risikoen knyttet til
beslutningen og hvordan dette kan tas hensyn til i bedriftsøkonomiske
beregninger
- risikonøytral metode
- relevante problemstillinger og cases/oppgaver
Modul 5:
Bayesiansk oppdatering versus hypotesetesting og maximum likelihood-estimering
- Metodikk for verdiberegning av tilleggsinformasjon
- Oppgaver og oppgavegjennomgang
- Veiledning prosjektoppgave
- Balansert målstyring som styringskonsept
- Idegrunnlaget for ”bortenfor budsjettering”
- Oppgaver og oppgavegjennomgang
- Veiledning prosjektoppgave
- ”Levers of Control"
- Et kritisk blikk på balansert målstyring
- Oppgaver og oppgavegjennomgang
Læringsmål:
Kunnskapsmål:
Forståelse for:
- prinsipielle forskjeller mellom hypotesetesting, bayesiansk statistikk og maximumlikelihood-estimering.
- de ulike gruppene av sannsynligheter som inngår i en bayesiansk oppdateringsmodell.
- de grunnleggende trekkene ved bayasiansk oppdatering og forstå overgangen fra diskret til kontinuerlig analyse.
- begrunnelsen for bruken av balansert målstyring, herunder hvordan det argumenteres for at balansert målstyring kan gi kraft til arbeidet med strategiimplementering.
- logikken og den metodiske tilnærmingen, på et overordnet nivå, som opphavsmennene Robert S. Kaplan og David P. Norton anviser for utvikling av balansert målstyring.
- forutsetningene som tradisjonell budsjettering bygger på når det gjelder koblingen mellom strategi og styring, og være i stand til å diskutere disse forutsetningene på en kritisk måte.
- hvilke grunnleggende forutsetninger om hvordan organisasjoner fungerer og verdier skapes som ligger bortenfor budsjettering-filosofien er basert på.
Ferdighetsmål:
Innsikt i:
- å beregne verdien av tilleggsinformasjon både i situasjoner med perfekt og imperfekt tilleggsinformasjon.
- å håndtere testresultater som er en binomisk forsøksrekke.
- grunnelementene i balansert målstyringskonseptet, så som strategikart, kritiske suksessfaktorer, strategiske temaer, målekortperspektiver og måleparametere, og kunne redegjøre for hvordan disse elementene står i forhold til hverandre.
Modul 6:
- Case i balansert målstyring
- Oppgaveseminar og eksamenstrening
- Presentasjon av prosjektoppgaver
Læringsmål:
Kunnskapsmål:
Kunnskap om:
- hvordan balansert målstyring bygges opp i kommersielle virksomheter og i offentlige eller ikke-kommersielle organisasjoner.
- implikasjonene for balansert målstyring av at forutsetningene som ligger til grunn for balansert målstyring eventuelt ikke er gyldige.
- balanserte målstyringsarbeid i praksis, herunder faser i implementeringsprosessen, problemer med arbeidet og erfaringer som kan høstes.
- eksamenssituasjonen
- hvordan de andre gruppene utarbeider sine prosjektoppgaver og hvordan dette kan hjelpe den enkelte gruppe til å forbedre sitt arbeide.
Dataverktøy
Excel.
Gjennomføring
Programmet foreleses over seks samlinger, totalt ca 150 timer. Veiledningstilbudet vil være noe ulikt lagt på de forskjellige Master Program. Det vil bli gitt personlig veiledning og veiledning under forelesning. Generelt kan studentene forvente rådgivende veiledning, ikke evaluerende veiledning. Veiledningstilbudet er estimert til to timer pr. student som går Master Programmet som vanlig program. For studenter som tar Master Programmet som sitt avsluttende program er veiledningstilbudet estimert til totalt seks timer.
Eksamen
Studentene evalueres gjennom prosjektarbeid, 18 studiepoeng og skriftlig individuell eksamen, 12 studiepoeng. Begge må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt.
Prosjektet kan skrives individuelt eller i grupper på inntil tre personer.
For studenter som tar programmet som sitt avsluttende Master of Management Program gjelder følgende:
Studentene evalueres gjennom prosjektarbeid, 24 studiepoeng og skriftlig individuell eksamen, 6 studiepoeng. Begge må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt. Prosjektet kan skrives individuelt eller i gruppe på inntil to personer.
Eksamenskode(r)
MAN 88981 - Prosjektarbeid, 18 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 8898.
MAN 89981- 5 timers skriftlig eksamen, 12 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 8998.
Begge kurs / eksamener må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt
For studenter som tar programmet som sitt avsluttende Master of Management Program gjelder følgende:
MAN 22741 - Prosjektarbeid, 24 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 2274.
MAN 22751 - 5 timers individuell skriftlig eksamen, 6 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 2275.
Begge kurs / eksamener må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt.
Hjelpemidler til eksamen
Alle hjelpemidler er tillatt + eksamenskalkulator TEXAS INSTRUMENTS BA II PlusTM.
Kontinuasjon
Ved neste ordinære eksamensgjennomføring
