Økonomi for beslutningstakere

Kursansvarlig

Pål Berthling-Hansen, Espen Skaldehaug, Ingunn Myrtveit

Institutt

Institutt for regnskap - revisjon og jus

Semester

Høst

Studiepoeng

30

Innledning

Har din karriere resultert i økt ansvar og beslutningsmyndighet?
Føler du behov for å bedre din forståelse av de økonomiske sammenhengene i din virksomhet?

Forståelse av økonomiske sammenhenger og problemstillinger er essensielt for alle beslutningstakere i en organisasjon.

Programmet ”Økonomi for beslutningstakere” inngår i det bedriftsøkonomiske fagområdet og består av temaer innenfor økonomistyring, finans, regnskap, mikroøkonomi og metode, temaer som på en naturlig og pedagogisk måte er knyttet sammen for å gi deltakerne et helhetsbilde av hvordan bedriftsøkonomi kan og bør anvendes i beslutningssammenheng.

Forkunnskaper

Generelt opptakskrav: 180 studiepoeng, 4 års yrkeserfaring. Se forøvrig opptaksvilkår.

Obligatorisk litteratur

Bøker:

Boquist, John A., Todd T. Milbourne, Anjan V. Thakor. 2010. The value sphere : the corporate executives' handbook for creating and retaining shareholder wealth. 4th ed. World Scientific Publishing
Drury, Colin. 2012. Management and cost accounting. 8th ed. Cengage Learning
Hawawini, Gabriel A. and Claude Viallet. 2010. Finance for executives : managing for value creation. 4th ed. South-Western Cengage Learning

Annet:

Berthling-Hansen, Pål og Espen Skaldehaug. Simuleringsspillet Briefcase A/S. Januar 2005. Oslo: Handelshøyskolen BI

Anbefalt litteratur

Emneoversikt

Samling 1 Ledelsesmessige utfordringer og økonomisk styring
Samling 2 Målstyring og aktivitetsbasert kostnadsforståelse
Samling 3 Strategiske beslutninger
Samling 4 Simuleringsspill
Samling 5 Regnskapsanalyse, kredittvurdering og arbeidskapitalstyring
Samling 6 Prestasjonsvurderinger og fremføring av prosjektoppgaver

Dataverktøy

Ingen.

Gjennomføring

Læreprosess og tidsbruk

Programmet foreleses over fem samlinger, totalt ca 150 timer.

Veiledningstilbudet vil være noe ulikt lagt på de forskjellige Master Program. Det vil bli gitt personlig veiledning og veiledning under forelesning. Generelt kan studentene forvente rådgivende veiledning, ikke evaluerende veiledning. Veiledningstilbudet er estimert til to timer pr. student som går Master Programmet som vanlig program. For studenter som tar Master Programmet som sitt avsluttende er veiledningstilbudet estimert til totalt seks timer.

Eksamen

Studentene evalueres gjennom prosjektarbeid, 12 studiepoeng og skriftlig individuell eksamen, 18 studiepoeng. Begge må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt. Prosjektet kan skrives individuelt eller i grupper på inntil tre personer.

For studenter som tar programmet som sitt avsluttende Master of Management Program gjelder følgende:
Studentene evalueres gjennom prosjektarbeid, 24 studiepoeng og skriftlig individuell eksamen, 6 studiepoeng. Begge må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt. Prosjektet kan skrives individuelt eller i gruppe på intill to studenter.

Eksamenskode(r)

MAN21151 - Prosjektarbeid, 12 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 2115.
MAN 21161 - 5 timers skriftlig eksamen, 18 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 2116.
Begge kurs / eksamener må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt.

For studenter som tar programmet som sitt avsluttende Master of Management Program gjelder følgende:
MAN 22251 - Prosjektarbeid, 24 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 2225.
MAN 22261 - 5 timers skriftlig eksamen, 6 studiepoeng; teller 100% for å oppnå karakter i kurset MAN 2226.
Begge kurs / eksamener må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt.

Hjelpemidler til eksamen

Alle hjelpemidler er tillatt + eksamenskalkulator TEXAS INSTRUMENTS BA II PlusTM.

Kontinuasjon

Ved neste ordinære eksamensgjennomføring.

Samling 1: Ledelsesmessige utfordringer og økonomisk samstyring

Samlingen er todelt. Første del vil ta opp og drøfte de ulike utfordringer ledelsen står overfor idag i ulike virksomheter, private såvel som statlige og kommunale. Fokuset i denne samlingen er å gjennomgå konkrete kortsiktige beslutningssituasjoner, med blant annet bruk av relevant kostnadsdata.
I del to drøftes begrepet ”økonomistyring” og hvilke opplysninger virksomheten behøver for å kunne praktisere økonomistyring. Budsjetteringsprosessen og budsjettutarbeidelsen vektlegges.

Læringsmål:

Del 1

Kunnskapsmål:

• Viktigheten av beslutningsrelevans i analyser
• Deltakerne skal presenteres for grunnleggende begreper innen økonomi
• Ulike kostnadstyper og hvordan bør de anvendes i konkrete beslutninger?
• Innsikt i allokering av indirekte kostnader
• Gjennomgå driftsregnskap som styringsredskap
• Deltakerne får en innføring i ulike kalkulasjonsmetoder

• Grunnleggende økonomiske begrep
• Selvkost- og bidragsmetoden
• Driftsregnskapet

Del 2

Kunnskapsmål:

• Forstå forskjellen på regnskapsførerens og økonomens syn på hvordan virksomhetens økonomiske transaksjoner best bør beskrives
• Få en innsikt i sammenhengen mellom resultat, balanse og likviditetsbudsjett

• Fundamentalverdier versus bokførte verdier
• Sammenhengen mellom resultat, balanse og likviditetsbudsjett

Samling 2: Målstyring og aktivitetsbasert kostnadsforståelse

Samlingen er todelt.
Del 1 omhandler hvordan virksomheten aktivt bør benytte budsjettet for å nå sine mål. Under samlingen diskuteres hvilke virksomheter som har størst eller minst nytte av budsjettering, sammenhengene mellom budsjettet og virksomhetens strategi, budsjettutarbeidelsen og budsjettet som styringsverktøy.
Del 2 dreier seg om aktivitetsbasert kostnadsforståelse og aktivitetsbasert ledelse. Deltakerne vil her lære om sammenhengene mellom virksomhetens aktiviteter og ressursforbruk. Er god aktivitetskontroll synonymt med god kostnadskontroll? Gir et aktivitetsbasert kostnadsregnskap bedre grunnlag for å fatte beslutninger enn et tradisjonelt regnskap? Kan aktivitetsbasert kostnadsregnskap benyttes som underlag for beslutninger både på kort og lang sikt?
Del 2 vektlegger å skape forståelse for hvordan ressursforbruket i virksomhetenes verdikjeder påvirker ledelsesbeslutningene i så vel offentlig som privat sektor. Del 2 omhandler ulike aspekter ved ressursstyring, herunder problemstillingene knyttet til bestemmelse av optimal ressursfordeling og optimal ressursmengde. Sentralt i samlingen er å gi deltakerne forståelse for at "tall lever" og at kostnadsmessige tallstørrelser som skal benyttes som underlag for en beslutning, beslutningsrelevante kostnader, må skreddersys i hvert enkelt tilfelle avhengig av formålet med beslutningen. Teori og metoder som gjør deltakerne i stand til å beregne beslutningsrelevante kostnader for beslutninger i forbindelse med produkter, kunder, effektivisering, konkurranseutsetting og fastsettelse av internpris vektlegges.

Læringsmål:

Kunnskapsmål:

• kunnskap om sammenhengen mellom alternative strategiske valg og bruken av budsjettet for å oppnå virksomhetens strategiske mål.

• kunnskap i aktivitetsbasert kostnadsforståelse (ABC) som metode for beregning av beslutningsrelevante kostnader i forbindelse med kundelønnsomhetsanalyser, produktlønnsomhetsanalyser og kostnadsseffektivisering.

• kunnskap om beregning og bruk internpriser som virkemiddel for å oppnå målkongruens (unngå suboptimalisering) i virksomheten.

• kunnskap om håndtering av felleskostnader

• gjennomgang av praktiske cases

Ferdighetsmål:

Ferdighetsmål under del 1 er:
- regnskapsmessige budsjettsammenhenger
- delbudsjett
- budsjettprosessen (Profit, Planning and Control)
- formålene med budsjettet
- fleksibilitetstankegangen som en del av budsjettarbeidet
- rammebudsjettering, null-base-budsjettering og aktivitetsbaserte budsjett
- prestasjonsmåling og utforming av økonomiske rapporter

Ferdighetsmål under del 2 er:
- intern kostnadsanalyse, både på kort og lang sikt
- aktivitetsanalysen og betydningen av å finne de sentrale aktivitetene i
virksomheten
- fullkost - ABC og marginalkostnad – ABC, forutsetninger og muligheter
- bestemmelse av ressursdrivere og kostnadsdrivere
- bruk av korrigert internregnskap og intervjuer som grunnlag for
fastsettelse av kostnad per driverenhet
- håndtering av kapasitetsproblematikk (faktisk kapasitetsutnyttelse versus
optimal kapasitetsutnyttelse)
- praktisk implementering av ABC
- aktivitetsbasert ledelse
- en komplett kostnadsanalysemodell
- fastsettelse av internpris

Samling 3: Strategiske beslutninger

Samlingen omhandler relevant teori og relevante metoder for valg mellom ulike beslutningsalternativer i strategiske bedriftsøkonomiske beslutningssituasjoner, det vil si beslutninger som både er betydelige, flerperiodiske og til dels irreversible av natur. Verdiskapningsbegrepet og investeringsbeslutningen vektlegges spesielt. Betydningen av effisiensbegrepet drøftes i lys av både interne beslutninger og eksterne konkurranseutsatte beslutninger. Forståelse for både styrker og svakheter med bruk av tradisjonelle flerperiodiske metoder prioriteres gjennom diskusjoner og arbeid med relevante oppgaver. Samlingen vektlegger å skape forståelse for både muligheter og begrensninger med bruk av økonomisk informasjon som dataunderlag til strategiske beslutninger.

Læringsmål:

Kunnskapsmål:

• kunnskap om bruk av netto nåverdimetoden som beslutningskriterium.

• kunnskap om relevansen av effisisensbegrepet

• kunnskap om risikobegrepet og risikostyring.

• kunnskap om bestemmelse av avkastningskrav (alternativkostnad på anvendt kapital)

• kunnskap om arbeidskapital, arbeidskapitalparametre og betydningen for netto nåverdi

• kjennskap til tilleggsverdibegrepet (EVA, RI, EBO, superprofitt, økonomisk rente)

• gjennomgang av praktiske cases

Ferdighetsmål:

Innsikt om::
- tidskostnad og relevant kontantstrøm
- overgangen fra resultatregnskapstall til kontantstrømsstørrelser (indirekte
metode)
- hvilket handlingsrom virksomhetene har i ulike beslutningssituasjoner
- fastsettelse av tidshorisont for beslutningen
- ulike nåverdimetoder
- fastsettelse av relevant avkastningskrav (alternativkostnad på anvendt
kapital)
- nettometoden versus bruttometoden
- forskjellen mellom sannsynlighet og konsekvens
- grunnleggende statistiske begrep og beregninger
- risikohåndtering med særlig vekt på proaktiv risikostyring
- risikohåndtering under ulike eierstrukturer
- kapitalverdimodellen

Samling 4: Simuleringsspillet Briefcase + veiledning på prosjektoppgaven

Samling 4 omhandler simuleringsspillet Briefcase hvor programdeltakerne deles inn i ti lag som deretter skal konkurrere med hverandre. Hvert lag leder et fiktivt selskap som skal konkurrere med de andre lagene i de samme markedene, og det laget som klarer å oppnå høyest akkumulert resultat over en 3 års periode har vunnet. Spillet simulerer på en realistisk måte ulike markedsmekanismer som dagens ledere må kjenne til og beherske for å lede en konkurranseutsatt virksomhet.
Under spillets gang foreleses relevant økonomisk teori. Under samlingen må deltakerne lage resultatregnskap, likviditetsregnskap og balanse i Excel. Gjennom dette, og det faktum at de får omfattende informasjon om konsekvensene av de beslutninger de har fattet, får deltakerne økt kunnskap om regnskapssammenhenger og bruk av Excel. Samlingen går over fire dager og deltakerne må være forberedt på at dagene varer sent utover kvelden. Dette for både å kunne gjennomføre simuleringspillet samt obligatorisk veiledning på prosjektoppgaven.

Læringsmål:

Kunnskapsmål:

A) kunnskap om Simuleringsspillet Briefcase.

B) økt forståelse for prosjektoppgavearbeidet.
Alle prosjektoppgavegruppene skal ha obligatorisk veileding under
samlingen.

Ferdighetsmål:

:

• regnskapssammenhenger i Briefcase
• konsekvensene av prisbeslutninger, markedsføringsbeslutninger, produktutviklingsbeslutninger, konsulentbeslutninger, kapasitetsbeslutninger og likviditetsbeslutninger på regnskapet.
• praktisk bruk av regresjon til beregning av marginalkostnad og marginalinntekt på grunnlag av regnskapsdata.
• sammenhengen mellom netto nåverdi og resultatbegrepet
• effektivitetsberegninger
• bruk av regresjon, problemløserfunksjonen og målsøkerfunksjonen i Excel
• skyggepris
• praktisk bruk av partiell derivasjon.

Samling 5: Regnskapsanalyse, kredittvurdering og likviditetsstyring

Samlingen vil ta for seg eksternregnskapet, og gi innsikt i modeller og verktøy for analyse av et slikt regnskap. Fokuset forflyttes nå fra intern analyse til ekstern analyse. Deltakerne vil få kjennskap til regnskapsanalyse og spesielt tolkning av slike analyser. Hvordan benyttes slik informasjon i utvikling av kredittvurderingsmodeller? Under denne samlingen er det dessuten satt av tid til veiledning på prosjektoppgaven. Hver gruppe vil få avsatt tid til obligatorisk veiledning med en av de faglig programansvarlige. Alle gruppene skal på forhånd ha fått godkjent prosjektoppgavens problemstilling.

Læringsmål

Del 1

Kunnskapsmål:

• Formålet med regnskapsanalysen
• Hvordan fremskaffe relevant informasjon for en regnskapsanalyse
• De grunnleggende regnskapsprinsippene gjennomgås som grunnlag for å kunne vurdere på hvilke basis et regnskap er satt opp.
• Vurdering av regnskapets kvalitative sider, årsberetningen og revisjonsberetningen, for å gi nyttig innspill til analysen.
• Deltakerne skal få kjennskap til hvordan et regnskap eventuelt bør korrigeres i forkant av en analyse.

• Sentrale bestemmelser i Lov om årsregnskap og Lov om Aksjeselskaper. Deltakerne skal gjøre seg kjent med noen deler av disse lovene
• Omgruppering av regnskapet i tråd med formålet

Del 2

Kunnskapsmål:

• Innføring i nøkkeltallsanalyse
• Innsikt i noen overordnede modeller for regnskapsanalyse i forhold til eksempelvis risikoklassifisering og kredittvurdering.
• Hvordan styre arbeidskapitalen – ulike strategier
• Deltakerne vil få et lite innblikk i bruk av regnskap som utgangspunkt for verdsetting av virksomheter.

Ferdighetsmål:

Innsikt i:
ulike nøkkeltall knyttet til resultat, likviditet, soliditet, finansiering og aktivitet.
beregning av kontantstrømmenes omløpshastighet (CCC)

Samling 6: Prestasjonsvurderinger og fremføring av prosjektoppgaver

Ulike prestasjonsmål drøftes. Hvilke fordeler og ulemper har de ulike prestasjonsmål ut i fra et ledelses og økonomisk perspektiv? Programmet avsluttes med at alle gruppene fremfører sine prosjektoppgaver i plenum. Det stilles krav til aktiv deltakelse fra alle deltakerne.

Læringsmål

Kunnskapsmål:

• Innsikt i økonomiske kriterier for prestasjonsvurdering
• Deltakerne skal bruke ulike økonomiske prestasjonsmål, og få innsikt i fordeler og svakheter ved de ulike måltallene.
• Fremføring av prosjektoppgaver

Ferdighetsmål:

*

Forståelse for hvilke kriterier som må være oppfylt ved bruk av prestasjonsmål (mål – målemetode – adferd)